Penser sänker motiverade värdet för Transtema - räknar med marginalåterhämtning under 2024

It-infrastrukturbolaget Transtema får ett sänkt motiverat värde på 29-33 kronor (32-34) av Penser i en ny uppdragsanalys.Revideringen görs i spåren av Q4-rapporten som uppvisade en fortsatt press på den organiska tillväxten, samtidigt som marginalen förbättrades sekventiellt vilket anses vara centralt, enligt Penser. Under 2024 väntas marginalåterhämtningen fortsätta."För att nå marginalmålet på 7 procent bedömer vi att volymerna behöver komma tillbaka samtidigt som de är fortsatt kostnadsmedvetna.

I våra estimat når de 7 procent ebita marginal 2027", skriver Penser Access by Carnegie.Samtidigt innebär pressen på den organiska tillväxten att Penser sänker sina omsättningsestimat för 2024-2026 med 4-7 procent. Också resultatet per aktie revideras nedåt, med 15 procent för 2024 och 3-6 procent för 2025-2026, vilket förklarar sänkningen av det motiverade värdet.