Pareto tror på framtida tillväxt för Fortnox - inleder med köp

Affärssystembolaget Fortnox kommer fortsätta kunna driva tillväxt och expandera sina marginaler framöver, skriver Pareto Securities i en analys och inleder bevakning med köp och riktkursen 85 kronor. På börsen stiger Fortnox med 0,7 procent och handlas runt kursen 69,2 kronor.

Under perioden 2024-26 tror analytikerna att försäljningen växer 24 procent CAGR delvis på grund av en bredare kundbas. "På grund av affärsmodellens inneboende skalbarhet förväntar vi oss att försäljningstillväxten kommer att leda till ytterligare marginalexpansion, och vi räknar med att EBITDA- och EBIT-marginalerna kommer att stiga med 4 respektive 6 procentenheter under de kommande tre åren", skriver Pareto.

På kort sikt tror Paretos analytiker att kapitalmarknadsdagen kan fungera som en trigger för aktien eftersom de förväntar sig att nya finansiella mål ska presenteras då.