Inledningsvis skriver förvaltarna att den nordiska marknaden klättrade 3,5 procent i februari, mycket tack vare en stark utveckling i Sverige och Novo Nordisk.Fonden överträffade index, vilket främst berodde på sektorallokeringar. Bland annat påverkade undervikten i energi och fastigheter samt övervikten i kapitalvaror positivt.
Gröna aktier gick överlag svagare under månaden, efter att ha utvecklats starkt under slutet av 2023. Bland enskilda aktier var Zealand Pharma den mest positiva bidragsgivaren, efter att ha meddelat positiva studieresultat för en behandling av leversjukdom.
Även Pandora och Munters stärktes och gynnade avkastningen. I den negativa vågskålen fanns samtidigt Sobi som tappade efter sin kvartalsrapport, samt Autostore som föll efter att en av bolagets största aktieägare genomfört en stor aktieförsäljning.
Vad gäller portföljaktiviteten ökades innehavet i Novozymes, efter att att bolaget gått ihop med Christer Hansen. Förvaltarna skriver att de ser en stor potential efter sammanslagningen.
Dessutom minskade man positionerna i Astra Zeneca och Tryg till förmån för en ökad exponering mot Munters och ett nytt innehav: Vertiv.De största innehaven vid månadsskiftet var Novo Nordisk, Vestas Wind Systems och Atlas Copco med portföljvikter om 9,66, 7,30 respektive 5,21 procent.De största övervikterna i fonden var mot Vestas Wind Systems, Ørsted och Pandora. De största undervikterna var Nordea, Investor och Assa Abloy.Gällande fondens geografiska exponering var Danmark, Sverige och Norge de största marknaderna med exponeringar på 46,19, 29,79 respektive 9,61 procent.Industrisektorn hade den största exponeringen i fonden med 43,62 procent.
Därefter följde hälsovård och finans med exponeringar om 15,32 respektive 14,53 procent.
