Kavaljer Investmentbolagsfond steg 4,1 prosent i mai. Siden årsskiftet har fondet gitt en avkastning på 17,2 prosent.
Det viser månedsrapporten fra forvalterne Peter Lindvall og Håkan Telander.Forvalterne konstaterer innledningsvis at verdens børser hadde en sterk utvikling i mai, etter en svakere april preget av gevinstuttak. Stockholmsbørsen steg med 3,8 prosent, mens verdensindeksen økte med 4 prosent i mai.Forvalterne peker også på at verdensøkonomien fortsatt er stabil, med en forventet vekst på over 3 prosent i 2024."Forventninger om rentekutt fra sentralbankene og fortsatt sterk inntjeningsvekst vil bidra til et positivt investeringsklima i 2024", skriver forvalterne.Forvalterne forteller at rapportene for 1.
kvartal kom inn i tråd med forventningene, men at marginveksten generelt viste seg å være noe bedre enn forventet."Utbyttesesongen er i gang med flere betydelige økninger blant børsnoterte selskaper. Vi forventer også en økning i M&A-aktiviteten."Berkshire Hathaway, fondets nest største eierandel, står overfor et skifte i ledelsen etter at Warren Buffets partner Charlie Munger gikk bort ved utgangen av 2023.
Denne saken ble diskutert på selskapets generalforsamling."Det er lett å føle uro ved lederskifter, men som regel viser det seg at etterfølgerne er minst like gode og at den viktige kulturen og bedriftsfilosofien som har utviklet seg gjennom mange år, er sterk og fortsatt levende", skriver forvalterne.Spesiallegemiddelselskapet Calliditas, som utgjør en stor del av investeringsselskapet Lincs portefølje, nevnes også. Calliditas fikk godkjent nyremedisinen Tarpeyo i EU og steg deretter 80 prosent etter et bud fra japanske Asahi Kasei.De selskapene som bidro mest til fondets utvikling i løpet av måneden, var Linc, Medcap og VEF, mens LVMH, Dometic og BB Biotech var på minussiden.I mai økte fondet sine eierandeler i Byggmästare Anders J Ahlström og Svolder.Fondets største beholdninger ved utgangen av måneden var Investor, Svolder og Berkshire Hathaway, med porteføljevekter på henholdsvis 7,1, 6,5 og 6,0 prosent.Med hensyn til geografisk eksponering utgjorde Norden den største andelen av beholdningene med 51 prosent, etterfulgt av USA og Europa med henholdsvis 28 og 12 prosent.
