Ligan har tre dagar på sig att överklaga beslutet, vilket inte lär hända då NFL:s ligakommissionär Roger Goodell tillsatte utredningen.
Watson, som hävdat sig oskyldig och blivit friad i domstol, har anklagats för sexuella övergrepp och olämpligt uppförande i samband med massagebehandlingar, vilket ledde till att 25 kvinnor skickade in varsin stämningsansökan.
Incidenterna inträffade mellan mars 2020 och mars 2021 då Watson tillhörde Houston Texans.
Watson spelar numera i Cleveland Browns och skrev i våras på ett femårskontrakt värt motsvarande 2,3 miljarder kronor.
