Cotto kommer precis från en vinst mot Joshua Clottey och Pacquiao knockade britten Ricky Hatton i maj. De båda boxarna har samma promotor, Bob Arum, vilket kommer att förenkla förhandlingarna.
Både Cotto och Pacquiao ska ha sagt att de gärna går match mot varandra och Bob Arum sa tidigare i veckan till The Times att han hoppas få klart kontraktet i veckan.
Enligt källor till The Times kommer Pacquiao (49-3-2, 37 knockouts) och Cotto (34-1, 27 knockouts) att mötas i en vikt runt 142 pounds (64,4 kilo).
Skrivet av:
