Vid stängning hade Dow Jones industriindex tappat 1,6 procent, breda S&P 500-index 1,5 procent medan tekniktunga Nasdaqs kompositindex minskade 1,8 procent.
De bistra siffrorna kom sedan Irans nye ledare Mojtaba Khamenei på onsdagseftermiddagen i ett uttalande meddelat att det för världsekonomin så viktiga Hormuzsundet ska fortsätta vara stängt.
Vid 21-tiden låg priset för ett fat brentolja på över 100 dollar.
Analytikern Adam Crisafulli säger i en skriftlig kommentar till CNBC att Irans strategi att så kaos i Persiska viken genom bland annat attacker mot oljefartyg i nuläget fungerar.
”USA och Israel har militär dominans och Irans robot- och kärnprogram må vara försvagade, men det hårdföra styret i Teheran står stadigt och dess plan verkar för närvarande handla om att pressa Trump avseende oljan”, skriver Crisafulli vidare.
Det internationella energiorganet IEA beslutade i onsdags att använda sig av 400 miljoner fat av sin oljereserv för att minska effekterna av USA:s och Israels krig mot Iran.
Man understryker dock att detta endast är en kortsiktig lösning.
