En stor räddningsinsats pågår på platsen.
Bergbanan, som går under namnet Glória, kan rymma upp till 42 personer och är populär bland turister som besöker Lissabon.
Minst 15 personer har omkommit och flera är svårt skadade. En vajer ska ha lossnat, vilket ledde till olyckan. Händelsen utreds och en omfattande räddningsinsats pågår, rapporterar CNN Portugal.
