"Nedgraderingen speglar våra förväntningar på en fortsatt försvagning av Kinas offentliga finanser och en snabbt växande offentlig skuldsättning", skriver Fitch.
Institutet tror på fortsatt snabbt växande statsskuld i förhållande till bnp, stora underskott, stigande tullar, risk för deflation och dämpad bnp-tillväxt.
Fitch siar också om "varaktiga finanspolitiska stimulanser" för att stödja tillväxten i Kina, och för att öka den inhemska efterfrågan.
Den kinesiska valutan, yuan, faller mot dollarn.
