Det är lätt att tänka att mer kontroll ger bättre resultat. Men när det gäller pensionen verkar verkligheten se annorlunda ut.
En ny rapport visar nämligen att ett av de vanligaste besluten bland svenska sparare kan leda till lägre avkastning över tid.
Pensionsmyndigheten: Få lyckas slå förvalet
Enligt Pensionsmyndigheten har sparare som gjort egna fondval inom premiepensionen i snitt fått en sämre värdeutveckling än de som stannat i det statliga alternativet AP7 Såfa.
Och skillnaden är tydlig.
Bara drygt 13 procent av dem som valt egna fonder har faktiskt lyckats prestera bättre än förvalet över tid.
– Det statliga förvalet AP7 Såfa har fungerat väl för majoriteten av spararna. Det är relativt få som genom egna fondval lyckas få en högre värdeutveckling över tid, säger Gustav Sundén, analytiker på Pensionsmyndigheten och rapportförfattare, i ett pressmeddelande.
Det här året sticker ut
Men det finns ett undantag. Under 2025 såg det plötsligt annorlunda ut. Då hade ungefär hälften av spararna med egna fondval en bättre utveckling än AP7 Såfa.
– År 2025 sticker ut jämfört med tidigare år. Samtidigt visar de långsiktiga historiska resultaten att många fondbyten sällan lönat sig. Endast drygt en av tio som gjort egna fondval har fått bättre värdeutveckling än premiepensionens förval, fortsätter Gustav Sundén.
Misstaget många gör med pensionen
Så vad är det egentligen som går fel? Enligt rapporten finns ett tydligt samband: ju fler fondbyten en sparare gör, desto sämre blir resultatet i genomsnitt.
Misstaget många gör är alltså egna fondval och fondbyten i premiepensionen i tron att det ska ge bättre avkastning – men oftast går det ofta sämre än att ligga kvar i förvalsalternativet AP7 Såfa.
Därför stack 2025 ut
Förklaringen till det ovanliga året handlar delvis om en förändring i systemet. Under 2025 började arvsvinster i premiepensionen delas ut månadsvis i stället för årsvis. Det gjorde att värden som annars hade spridits ut över två år i stället samlades under ett och samma år.
Resultatet blev en extra skjuts i avkastningen, särskilt för äldre sparare.
Premiepensionen går i rätt riktning
Trots skillnaderna mellan olika sparare har premiepensionen i stort gått starkt. Sedan 2012 har avkastningen varit högre än inkomstindex, som styr inkomstpensionen. I januari 2025 nåddes dessutom den högsta genomsnittliga nivån hittills.
– Premiepensionen nådde sin hittills högsta genomsnittliga avkastning i januari 2025 och har gynnats av en stark utveckling på aktiemarknaderna sedan systemet infördes, avslutar Sundén i pressmeddelandet.
Att försöka "slå" systemet är svårare än många tror – och för de flesta blir det tvärtom.
