Beskedet kommer bara dagar efter det att Adams, som valdes in som demokrat, insisterat på att han skulle ställa upp som oberoende kandidat.
Adams valkampanj har präglats av ett korruptionsåtal – som nu lagts ned – där han anklagats för att bland annat ha tagit emot mutor och olagliga kampanjbidrag från utländska källor.
Avhoppet innebär att kampen om borgmästarrollen sannolikt kommer stå mellan den 33-årige demokraten Zohran Mamdani och New Yorks tidigare guvernör 67-årige Andrew Cuomo – som lämnade guvernörsposten 2021 efter anklagelser om sexuella trakasserier.