Överenskommelsen skrevs under i den australiska huvudstaden Canberra av EU-kommissionens ordförande Ursula von der Leyen och Australiens premiärminister Anthony Albanese.
Enligt EU kan överenskommelsen öka unionens export till Australien med mer än 30 procent, och de som exporterar kan spara runt en miljard euro, motsvarande drygt tio miljarder kronor, per år.
Klicka här för att följa oss på GoogleAustralien och EU har också kommit överens om att öka försvarssamarbetet.
