Folkomröstningen ska ske den 29 augusti, uppger statsminister Kristrún Frostadóttir på en pressträff enligt public service-bolaget Rúv.
Alltinget i Reykjavik ska nu ta ställning till saken.
Klicka här för att följa oss på Google— Islands förhandlingsposition är bra just nu, och regeringen menar att Island är starkt nog att ta detta beslut nu, säger Frostadóttir.
Island står inför ett viktigt beslut, kommenterar EU:s utvidgningskommissionär Marta Kos beskedet i ett uttalande.
