KLP motiverar beslutet med att Caterpillars maskiner används för att förstöra palestinska bostäder och infrastruktur "för att bana väg för israeliska bosättningar".
Investeringschefen hänvisar även till att utrustning från Caterpillar används av den israeliska försvarsmakten.
Den Oslobaserade fonden förvaltar tillgångar för omkring 100 miljarder dollar (motsvarande 1 050 miljarder kronor).
