Olyckan inträffade i staden Sungai Kolok i den södra provinsen Narathiwat.
Explosionen tros ha orsakats av svetsning under det byggnadsarbete som pågick i byggnaden.
Videoklipp i sociala medier visar bostäder, affärer och fordon som förstörts i explosionen.
Engelskspråkiga Thai PBS rapporterar att uppemot 500 hus har skadats i händelsen.
Elden ska nu vara under kontroll, enligt myndigheterna.
Säkerheten inom Thailands byggsektor är dålig och dödliga olyckor är vanliga.
