28-årige Diaz lämnar Liverpool efter tre och ett halvt år i klubben.
”Jag är väldigt glad”, säger colombianen i ett uttalande på Bayerns hemsida.
Liverpool har redan förstärkt anfallssidan med 23-årige fransmannen Hugo Ekitike från Eintracht Frankfurt och 22-årige tysken Florian Wirtz från Bayer Leverkusen det här övergångsfönstret, men enligt brittiska medieuppgifter förbereder klubben ett bud på Newcastles svenske anfallsstjärna Alexander Isak.
Ett försök att värva svensken ska dels vara avhängigt av att andra spelare säljs, vilket nu skett med Diaz. Men också att Newcastle värvar en eller två ersättare för Isak.
Både Newcastle och Liverpool är i Asien på respektive klubbs försäsongsturné. Isak är dock inte med i Newcastles trupp. Enligt Newcastle är det på grund av en skada, men brittiska medier rapporterar att svensken vill lämna klubben och att det är anledningen till hans frånvaro.
