SKAGEN Global ned 3,66 prosent i april - forsinkede rentekutt tynget de globale aksjemarkedene
SKAGEN Global A falt 3,66 prosent i april, noe som var dårligere enn fondets referanseindeks som falt 0,61 prosent. Siden årsskiftet har fondet gitt en avkastning på 10,76 prosent og er dermed dårligere enn indeksen som har steget 14,09 prosent.
Det fremgår av en månedsrapport fra forvalterne Knut Gezelius og Chris-Tommy Simonsen. Innledningsvis skriver forvalterne at de globale markedene falt i april etter at forventningene om rentekutt ble skjøvet fremover av høy inflasjon.
Forventningene har gått fra totalt seks rentekutt i USA i løpet av året, til dagens ene kutt ved utgangen av året."Denne store endringen i forventningene understreker hvor vanskelig og muligens nytteløst, det er å forutsi makrovariabler", skriver forvalterne. Når det gjelder fondets månedlige resultater, mener forvalterne at porteføljeselskapene har rapportert gode tall for første kvartal, men sier at markedet har inntatt en mer pessimistisk holdning.
Dette har ifølge forvalterne skapt en mulighet til å øke noen av beholdningene.Denne månedens beste bidragsytere var Alphabet, TMX Group og Nike."Alphabet rapporterte gode tall, med imponerende tall på tvers av alle divisjoner. Vi er spesielt glade for å se at nettsky-divisjonen gikk som tåka og viste både vekst og lønnsomhet for femte kvartal på rad.
I tillegg introduserte Alphabet et utbytte, noe som utvider investorbasen på en god måte."Samtidig tynget beholdningene i Canadian Pacific, DSV og MSCI."Fraktmarkedet er noe utfordret i den svake økonomien, men vi forventer at det vil ta seg opp igjen over tid. Både Canadian Pacific og DSV er fortsatt posisjoner som vi har tro på."De største beholdningene i fondets portefølje ved utgangen av måneden var Canadian Pacific Kansas City, Alphabet og JPMorgan, med porteføljevekter på henholdsvis 6,2, 5,1 og 5,1 prosent.Når det gjelder fondets geografiske eksponering, var USA det største markedet med 71,7 prosent av allokeringen, etterfulgt av Canada og Danmark med en eksponering på henholdsvis 10,1 prosent og 4,5 prosent.Finans, industri og forbruksvarer var de største sektorene i fondet med en eksponering på henholdsvis 38,2 prosent, 17,8 prosent og 10,6 prosent.
